Skillnaden mellan riskkapital (VC) och private equity (PE)

Skillnaden mellan riskkapital och privat kapital



Finansvärlden har expanderat dramatiskt under de senaste decennierna när nya och innovativa alternativ har blivit tillgängliga för företag att finansiera sin verksamhet och planer. Det finns två stora kategorier av finansiering - aktiefinansiering och skuldfinansiering - men med tiden har nya och effektiva metoder införts. Startups och små och medelstora företag (små och medelstora företag) har mer tillgång till finansiering än de någonsin har haft. Till exempel, med tillgången till stora mängder data, är chefer i en bättre position för att söka nya möjligheter och möta de utmaningar som samhällen står inför, vilket leder till unika affärsidéer. Dessa idéer välkomnas av olika typer av investerare genom olika medier, såsom crowdfunding, angel investering, riskkapital och private equity.



Allmänheten använder ofta riskkapital och private equity omväxlande eftersom dessa termer används för värdepappersföretag som bara investerar i företag för att senare sälja dem på olika sätt, till exempel börsintroduktioner. Båda dessa alternativa investeringstyper är typer av monetärt stöd som ges till företag i olika stadier, men de är inte desamma. Det finns ett antal skillnader mellan dessa två termer. Till skillnad från private equity, som består av stora investeringar i mogna företag, innebär riskkapital små investeringar i nystartade företag och företag som befinner sig i ett tidigt skede.

Private Equity (PE)

Som diskuterat investerar PE-fonder pengar att förvärva äganderätt till eget kapital i företag som befinner sig i ett högt tillväxtstadium av sin verksamhet. Det finns olika typer av private equity-företag och de deltar antingen aktivt eller passivt i portföljföretag baserat på deras strategier - strategier som inkluderar mezzanine-kapital, leveraged buyout, venture capital och growth buyout. Passivt deltagande är oftare relaterat till mogna företag som har beprövade affärsmodeller, men kräver medel för expansion, inträde på nya marknader, omstrukturering av deras verksamhet eller finansiering ett förvärv. Aktivt deltagande har däremot mer att göra med att företagen spelar en direkt roll i omstruktureringen av ett företag, tillhandahåller support eller rådgivning eller omorganisation av företagsledningen etc.

Under de senaste två decennierna har private equity blivit en av de viktigaste delarna av finansiella tjänster runt om i världen och anses vara ett attraktivt finansieringsalternativ.



Venture Capital (VC)

VC, å andra sidan, är en del av PE. VC-fonder investerar specifikt i nystartade företag eller små och medelstora företag (små och medelstora företag) som visar stor potential för tillväxt. Deras fokus är främst på inköp, identifiering och investering i rätt investeringsmöjligheter med goda ekonomiska utsikter. Dessutom har VC-investerare ett inflytande över affärsbeslut.

Skillnader

Det finns ett antal skillnader mellan ett riskkapital och ett riskkapital. Några av de viktigaste skillnaderna har förklarats nedan.

Investeringens natur

PE-investerare investerar mestadels i etablerade och mogna företag som antingen förlorar sin verksamhet eller inte gör tillräckliga vinster på grund av ineffektivitet. PE-investerare köper dessa företag för att omorganisera sin verksamhet för att förbättra den totala effektiviteten i deras verksamhet och därefter öka intäkterna.



Däremot investerar riskkapitalister i nya företag eller nystartade företag som har en hög tillväxtpotential i framtiden.

Äganderätt

En PE-fond äger vanligtvis 100 procent av kapitalet i de företag de investerar i, vilket ger dem fullständig kontroll över företagens angelägenheter efter förvärvet.

Å andra sidan investerar VC-företag bara cirka 50 procent eller mindre av ett företags kapital. Det finns ett antal VC-företag som investerar i flera företag för att sprida sin risk, vilket hindrar dem från att drabbas av stora förluster om en start inte lyckas överleva på lång sikt.



Kapital struktur

Kapitalstrukturen för båda fonderna är annorlunda. Private equity-företag har en blandning av kapital och skuld i sin investering; medan riskkapitalisterna bara gör aktieinvesteringar.

Företagstyp

VC-företag håller främst fokus på teknologi företag, såsom bioteknik eller renteknik. Men PE-företag kan köpa företag i alla branscher och sektorer.



Team of Individuals

Ett team av individer i ett PE-företag består av före detta investeringsbankanalytiker, eftersom due diligence- och modelleringsövningarna som utförs av en PE är något som liknar den som utförs i banktransaktioner. Varje person, inklusive konsulter, kan gå med i ett PE-företag, men företagen föredrar vanligtvis någon med erfarenhet av att utforma en leveraged buyout-modell.

Å andra sidan har VC-företag en varierad blandning av individer i sina team, vanligtvis bestående av affärsutvecklingsindivider, tidigare bankirer, tidigare entreprenörer, konsulter etc.

Ledningsfokus

Huvudfokus för private equity-företag är på bolagsstyrning, dvs. ett system med regler och praxis genom vilket ett företag styrs, styrs och hanteras. Däremot tenderar VC-företag att följa tillvägagångssättet med ledningsförmåga, där insamlingen av kapaciteter utövas för att generera vinst och ha en konkurrensfördel jämfört med andra företag på marknaden.



Risk

När det gäller PE-fonder kretsar risken kring ett antal små investeringar som motsvarar en stor total investeringsstorlek. Om en investering misslyckas kommer hela fonden att misslyckas. På grund av detta investerar PE-fonder mestadels i mogna företag som har liten chans att misslyckas de närmaste tre till fem åren.

Tvärtom, som redan diskuterats, är VC: er högriskinvesteringar. Riskkapitalister förvänta att de flesta startups de investerar i kanske misslyckas. Samtidigt, om en enskild investering blir framgångsrik, kan den göra hela investeringsportföljen lönsam genom att generera betydande avkastning. En välkänd riskkapitalist, Fred Wilson, sa att en i sin portfölj med 20 till 25 investeringar skulle bli en helt framgång, fyra till fem skulle ge god avkastning, fem till tio skulle misslyckas, och resten skulle helt enkelt inte lyckas . Det är normalt för riskkapitalister att göra det ta en sådan risk, eftersom de gör en liten mängd investeringar i ett stort antal företag.



Lämna tillbaka

När det gäller att generera avkastning genom dessa alternativa investeringsmetoder, varken modell som tjänar mer pengar än den andra. Avkastningen för både PE- och VC-fonder är lägre än vad de flesta investerare säger att de genererar. När det gäller VC-företag anbringas avkastningen mestadels på de bäst presterande företagen; varvid en stor vinnare kan täcka förlusterna i andra investeringar. Men när det gäller PE-fonder kan man få hög avkastning utan att göra en investering i välkända eller stora företag.

Investment Trigger

PE-företag söker vanligtvis efter företag som har undervärderade tillgångar för vilka företaget kan använda sin expertis för att öka företagets värde i framtiden. Å andra sidan söker VC-företag och litar på professionella och välstickade ledningsgrupper som har potential att skapa en lönsam verksamhet.

Utgångsmöjligheter

PE-företag gör en exit genom att gå vidare till andra hedgefonder där potentialen att tjäna pengar är relativt snabb, eller de byter till riskkapital så att de kan gå ut på stora affärer och investera i nystartade företag. De kan också gå ut genom att byta tillbaka till rådgivande roller, starta en egen fond eller genom att gå in i entreprenörskap.

VC-företag kan göra en exit via börsintroduktioner, fusioner och förvärv, återköp av aktier eller genom försäljning till andra VC eller strategiska investerare.

Varje investeringstyp har sina egna egenskaper. Det är viktigt att känna till skillnaderna mellan dessa två fonder så att företag kan fatta bättre ekonomiska beslut.